来源：财经五月花

　　作者：陈洪杰

　　2025年之初，有更多的中小银行上调了存款利率，上涨的空间在5个基点-20个基点（1个基点等于0.01个百分点）不等。

　　其中，上涨20个基点的银行较多。例如2025年1月1日起，某农商行的2年期定期存款利率由1.75%调整至1.95%。

　　另一家银行向客户推送的特色存款显示，在2025年1月31日之前，每天上午9点-12点，可以抢购50元起投、期限为360天的存款，利率为2.7%。而之前类似的整存整取存款，利率在2.5%。

　　与此同时，当下中小银行大额存单的利率也比较有吸引力，上调最高值也在20个基点。一家民营银行手机银行显示，20万元起投、3年期大额存单的利率为3%，而在2024年8月底，该行同样金额、期限的产品，利率为2.80%。

　　若近期购买20万元的大额存单，3年到期后，较之前可以多得1200元。

　　存款利率为何被调升？金融监管资深专家周毅钦认为，部分存款指标完成度仍有缺口的总分行借此冲刺完成指标；历年的1月-2月是企业、个人现金流最为充沛的时期，调升存款利率以争夺存量市场打响存款开门红。

　　不过，上调存款利率难言是长期措施。2025年中国货币政策基调是适度宽松，并适时降准降息。“存贷款利率有望继续下调，其中‘强化利率政策执行与传导’意味银行在负债端继续压降成本。”有行业人士称。

　　多家上调存款利率

　　在银行业第六次主动下调存款利率之后，多家中小银行在2024年12月展开了反向操作，上调存款利率。

　　到了2025年1月，有更多银行加入了上调存款利率的队伍。例如寿阳汇都村镇银行将1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率分别上调为1.80%、1.85%、2.15%、2.15%。“为进一步完善我行存款利率定价管理，做好存款利率调整工作。”该行称。

　　襄阳农商行也称，将营业网点福满盈、福满存系列存款产品1年期、2年期、3年期的定期存款利率，分别上调10个基点、20个基点、5个基点，调整后为1.85%、1.95%、2.20%。

　　另一家民营银行的手机银行显示，在2025年1月31日之前，每天上午9点-12点，可以抢购50元起投、期限为360天的存款，利率为2.7%。之前，该行将购买这款产品的截至日定在了2024年12月31日，这意味着延期了一个月。

　　在大额存单方面，威宁富民村镇银行称，2025年1期到3期个人客户大额存单，产品期限有1年、2年、3年，利率分别为2.1%、2.4%、2.95%，认购起点金额均为20万元。

　　锡商银行手机银行显示，推出了起购金额20万元、3年期大额存单，年利率达到3.00%，不过需要抢额度。而在2024年8月底，该行同样金额、期限的产品，利率为2.80%。

　　“具体银行存款利率定价还与负债能力、区域，以及具体执行价格有关。”有银行业分析人士称，中小银行揽储能力较大行较弱，尤其是在村镇银行事件之后更受冲击。面对压力，在多轮存款利率下调后，中小银行阶段性的上调，是为了增加客户黏性。

　　虽然多家中小银行上调存款利率，但国有大行的存款利率仍保持较低的水平：整存整取定期存款挂牌利率普遍是，3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期对应着0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.5%和1.55%等。同样，大额存单的利率也很低，不到2%。其中，1年期、2年期限的大额存单均为1.45%，3年期为1.9%。

　　利率仍存下降空间

　　当下，一些银行上调存款利率只是短期动作，还难言是长期的趋势。“我们只是为了留住客户，负债端的压力非常大。”一位中小银行人士称。

　　究其原因，金融机构仍普遍存在“规模情结”。近期，中国工商银行行长刘珺发文称，存款利率“降不动”，部分银行以远高于市场合理水平的利率投标存款，推升了付息率。

　　2019年8月至2024年8月，7天期逆回购操作利率累计下调了85个基点，1年期和5年期以上LPR（贷款市场报价利率）分别累计下降90个基点和100个基点，而银行贷款平均利率下降190个基点，远高于LPR降幅。但是同一时期，商业银行定期存款平均利率的下降远小于政策利率和贷款利率下行幅度。

　　从净息差水平来看，2024年三季度末，商业银行净息差为1.53%，环比下降0.01个百分点。“展望2025年，由于存量房贷利率等重新定价等因素，银行业仍面临净息差收窄的压力。”有银行业分析人士称。

　　政策性正在持续发力。利率自律机制在2024年4月发布了禁止手工补息高息揽储的倡议，引导成员单位治理资金空转套利，挤出金融数据“水分”。有数据显示，整改后，商业银行每年可节省利息支出超800亿元。

　　2024年7月，存款利率联动调整机制和招投标利率报备机制建立、完善，并鼓励和引导辖内地方法人金融机构在主要银行调降存款利率后，及时跟进下调，目的是，从源头上管住银行对大企业、大机构存款的非理性定价，从机制上解决存款利率容易“冒头”的问题。

　　在顶层设计上，中央经济工作会议明确提出，2025年要实施适度宽松的货币政策。“这不仅意味着增加货币供应量，更为关键的是打通‘宽货币’到‘宽信用’的传导渠道。加强存贷利率联动，引导合理调整存款利率。加强招投标利率自律管理，落实利率调整兜底条款自律倡议，持续规范利率定价行为等。”刘珺称。

　　另有行业人士称，2025年利率市场将从比资产演化为比负债。“商业银行降成本或将是货币政策的重要发力点，存款和同业存单等负债端成本仍有继续下移的空间，收益率或将顺着曲线由短及长系统调降。”东吴证券分析人士表示。