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　　来源：证券之星

　　1月17日，市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。

　　盘面上，芯片股集体走强，圣邦股份等10余股涨停。PCB概念股再度大涨，金安国纪等涨停。宠物经济概念股表现活跃，中宠股份涨停。下跌方面，小红书概念股展开调整，佳云科技（维权）跌超10%。

　　截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.6%，创业板指涨0.78%。全天热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市全天成交额1.14万亿，较上个交易日缩量1383亿。

　　消息面上，A股盘后再出利好消息。

　　国务院国资委企业改革局局长林庆苗在国新办1月17日举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示，下一步，国务院国资委将以中央企业重组整合为抓手，深入推进国有经济布局优化和结构调整，加快推动国有资本“三个集中”。

　　重点在三方面发力：一是继续开展新公司组建、加大力度推进战略性重组；二是纵深推进专业化整合；三是进一步强化整合融合，最大限度释放改革红利。

　　01．半导体突然爆发！发生了什么？

　　今日，A股市场震荡反弹，三大指数全线飘红。但由于量能的明显萎缩，导致盘面热点轮动较快。

　　值得注意的是，随着半导体芯片临近午盘异动拉升，对于市场整体的带动作用较为明显。其中，中芯国际A股涨逾6%，兆易创新、华虹公司、华润微等纷纷跟涨。

　　至于半导体产业链突然爆发的原因，据证券时报消息，驱动主要来自两方面：

　　一是中国商务部新闻发言人16日称，中国国内产业有权对自美进口芯片提出贸易救济调查申请，调查机关将依法启动调查；二是美国商务部发布相关芯片出口规定，以过去的管控措施为基础并加以强化。国产替代逻辑再度强化。

　　对于半导体板块，平安证券表示，在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力会进一步提升。长期来看半导体等核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业国产化率提升意愿较强，给国内半导体企业更多机会。

　　半导体板块之外，多只年报预增股今日涨停。

　　其中，三德科技强势“20CM”涨停，公司预计2024年实现归母净利润1.38亿元至1.52亿元，同比增长156.81%至182.86%；华源控股、联化科技同样涨停，前者预计2024年实现归母净利润7000万元至8000万元，同比增730.26%至848.87%，后者则扭亏为盈，预计实现盈利9000万元—1.35亿元。

　　分析人士认为，近期A股板块高速轮动，热点主线尚不明确，随着市场进入年报业绩预告密集披露期，绩优股有望成为一条暗线。

　　整体而言，市场在昨日冲高回落后还是展现出不俗的承接动能，分析人士预计，后续市场仍将延续震荡轮动态势，虽然较难走出趋势主升行情，但仍若踏准节奏的话，仍存在结构性机会，应对上仍可寻找热点轮动中的低吸机会。

　　02．机构密集调研这些个股

　　随着2025年渐渐步入正轨，机构也展开了密集调研。

　　数据显示，截至1月16日，月内共有320家A股上市公司获得基金公司、证券公司等机构调研。

　　一方面，在春季行情预期下，机构投资者往往会有较强的入市意愿，就需要对相关公司进行调研；另一方面，年初往往是政策密集出台期，有望对相关产业产生积极影响，进而吸引机构投资者调研相关公司。

　　从个股方面看，其中有19家上市公司被超50家机构调研，6家上市公司被超百家机构调研。排名靠前的是水晶光电、易点天下、斯莱克等，月内被220家、138家和123家机构调研。

　　水晶光电最受机构关注，今年1月总计被220家机构调研5次。据悉，水晶光电主要从事光学影像、薄膜光学面板等领域相关产品的研发、生产和销售。

　　排名第二的是易点天下，今年1月被138家机构调研。易点天下是一家企业国际化智能营销服务商，致力于为客户提供全球营销推广服务。

　　此外还有斯莱克，今年1月被123家机构调研。据悉，斯莱克主要从事成套高速易拉盖、易拉罐生产设备、图像检测等各类系统的研发、设计、生产、装配调试及相关精密模具、零备件的研发、加工制造。

　　除此之外，中际旭创、华工科技、国光电器、香飘飘、楚江新材、珍宝岛、孚能科技、中航西飞、兆威机电、广信材料、莱斯信息等公司也备受机构关注，其中还不乏龙头公司。

　　不过，机构调研并不等于买入，投资者应当认真了解公司的基本面、行业前景，密切关注行业动态，把握市场趋势，降低投资风险。不能盲目跟风，而是要根据自身风险承受能力和投资目标做出决策。

　　03．中国市场仍有明显投资机会

　　展望A股后市，贝莱德中国区负责人范华在媒体沟通会上表示，中国市场仍然具备明显投资机会，未来贝莱德集团将持续在主动权益和指数增强领域积极布局。

　　对于2025年的市场，各大私募机构也作出了最新研判。

　　丹羿投资基金经理兼执行合伙人朱亮表示，国内经济的不断刺激，海外美联储继续降息，将从政策、基本面、流动性三个维度对A股形成利好，2025年中国资产将延续修复。鉴于整体经济基本面呈“ L型”，市场大概率将震荡向上，以结构行情为主。

　　融智投资基金经理夏风光认为，如果说2024年行情是由预期来驱动的话，那么在2025年将是从理想到现实落地的一个过程。

　　从2024年12月份高层两次重要的会议精神来看，政策发力和储备手段应较为充分，即使外部因素出现扰动，指数依然有托底，在预期推动下，春季行情出现趋势性机会的可能性较高。

　　但行情是否能够贯穿全年，则必然是要落实到盈利增速上，行情的力度和级别存在有一定的不确定性。不过总体上全年会偏乐观，这主要是因为充沛的流动性和股市生态治理完善后，投资价值提升所决定的。

　　在细分方向上，夏风光建议关注三大板块：一是价值股，ROE（净资产收益率）稳定，分红派息预期好的；二是受益于政策的强力驱动的，比如大消费板块；三是科技自主创新的成长股。