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　　市场往往因其偶然性而变得更精彩！

　　今天早盘，A股半导体芯片板块迎来涨停潮。大为股份、文一科技（维权）、光华科技、皇庭国际在竞价时分一度涨停，成都华微涨超10%，富瀚微、国芯科技、中颖电子、纳芯微等一度涨逾7%。

　　那么，有何利好刺激？分析人士认为，有四大利好。

　　首先，中国互联网协会、中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国通信企业协会3日晚间陆续发布声明，建议谨慎采购美国芯片。刺激自主可控再度升温。

　　第二，韩国最大工会全国民主劳动组合总联盟（KCTU）称，其工会成员将无限期罢工，直至韩国总统尹锡悦辞职。韩国局势紧张，让市场诞生了产业链替代的预期。

　　第三，AI应用进入爆发期，可能会加大对芯片的需求。此前有研报称，AI芯片需求旺盛，算力引擎持续增长。另外，我国汽车芯片需求也在激增。

　　第四，12月13日收市后寒武纪将调入上证50指数，在此过程当中，可能再度激发市场做多情绪。

　　芯片涨停潮

　　12月4日，半导体板块一度冲高超（金麒麟分析师）3%，多股出现涨停行情。大为股份、文一科技、光华科技、皇庭国际在竞价时分一度涨停，成都华微涨超10%，富瀚微、国芯科技、中颖电子、纳芯微等一度涨逾7%，和林微纳、中晶科技、海光信息、上海新阳（维权）等跟涨。

　　过去一周上证上涨1.81%，电子上涨2.38%，子行业中半导体上涨3.25%，其他电子上涨0.60%，同期恒生科技上涨2.53%，费城半导体、台湾资讯科技分别下跌0.59%、3.81%。

　　昨天晚上，中国互联网协会、中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国通信企业协会皆发布声明，针对美国对华采取出口限制表示坚决反对，认为美国相关芯片产品不再安全、不再可靠，呼吁积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。

　　中信证券认为，四大行业协会的呼吁具有风向引领作用，后续其他行业也有望跟进，国内半导体产业整体国产化节奏有望进一步加快，此外制造环节也有望受益。

　　国信证券认为，伴随市场“政策底”的形成，硬科技在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征，虽然短期经历了显著上涨，但更多只是对此前流动性风险中错误定价的修复，电子行业估值仍大面积处于历史中低位。在情绪面之外，半导体在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期，今年三季度中芯、华虹产能利用率同环比继续提高。

　　国信证券表示，在筹码面而言，伴随半导体、硬科技类ETF申购意愿走强，对指数成份股的行情走势影响逐步形成正循环，12月13日收市后寒武纪将调入上证50指数，建议乐观看待半导体行情持续性。

　　供应链与需求

　　韩国政局对芯片可能也是一大助力。虽然戒严令已经取消，但事情还在发酵。

　　今天，韩国最大在野党共同民主党表示，将以内乱罪告发尹锡悦总统、国防部长官、行政安全部长官，并推进弹劾。共同民主党称，正在推动尹锡悦总统弹劾案，预计今日内将完成文书起草发起弹劾。韩国最大工会全国民主劳动组合总联盟（KCTU）称，其工会成员将无限期罢工，直至韩国总统尹锡悦辞职。

　　韩国的出口额在全球市场中占有重要位置，尽管近期韩国出口增长有所放缓，但其在半导体等领域的表现依然强劲。韩国产业通商资源部部长安德根在一份声明中表示，韩国能够连续14个月保持出口增长，并连续18个月保持贸易顺差，这得益于芯片和船舶等关键项目的强劲表现。而随着韩国政局紧张，市场亦开始预期供应链的替代效应。

　　另外，市场对于芯片的需求在持续增强。昨晚美股AI应用大幅飙涨，赛富时盘后业绩超预期，大涨9%，APP大涨7.62%，PALANTIR大涨6.88%，SNAP大涨6.19%，REDDIT大涨5.78%，多邻国4.17%，META大涨3.51%。这可能意味着AI应用正在进入加速跑的阶段。这也会加大市场对于芯片的需求。

　　汽车发展对于芯片的需求也在大幅增长。有资料显示，目前，新能源汽车搭载的芯片数量约1000颗，高智能化新能源汽车的芯片数量将超过2000颗。实现L5级自动驾驶之后，汽车搭载的芯片很有可能达到3000—5000颗以上。而一辆传统燃油汽车仅需要搭载500—600颗芯片。

　　责编：战术恒

校对：王锦程

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