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根据最新发布的业绩预告，华西证券预计2024年归属于上市公司股东的净利润在6.4亿元至8.1亿元之间，同比增长50.61%至90.61%，而行业平均净利润为19.3566亿元。这一增长主要得益于新“国九条”及配套政策的出台，资本市场活跃度大幅提升，公司自营投资业务和财富管理业务均实现了收入的大幅增加。
进一步分析华西证券的收入构成，可以发现证券经纪业务占据了公司主营收入的59.79%，信用业务占比为28.64%，资产管理业务、其他业务和投资银行业务分别占比4.36%、3.7%和3.39%。这一构成显示了华西证券在传统业务上的稳定布局，同时也表明公司在资产管理和投资银行等新兴业务领域正逐步增加投入和拓展。随着资本市场的不断发展和政策的持续优化，预计这些业务板块将为公司带来更多增长动力。
截至发稿，华西证券市值为214亿元，而近5年每年末PE为70.36倍，PB为0.93倍，显示市场对公司盈利能力和资产质量的认可。
华西证券在自营业务风险控制方面表现出了一定的有效性。根据Wind数据，华西证券在投资银行业务收入和净收入方面有所下降，手续费及佣金收入在证券承销业务和财务顾问业务上也有所减少，这可能反映了公司在自营业务中采取了更为审慎的策略以控制风险。此外，华西证券的业绩预告显示，尽管市场波动，公司自营投资业务通过积极把握市场机遇实现了收入的大幅增加，这表明公司在风险控制和市场机遇把握之间找到了平衡点。
在市场波动中，华西证券展现了其应对策略的有效性。公司通过优化市场资金结构，增强了A股的活力和韧性，这一点在《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》中得到了体现。此外，华西证券的业绩预告中提到，公司自营投资业务在新“国九条”及配套政策出台后，积极把握市场机遇，实现了收入的大幅增加，这进一步证明了公司在市场波动中的应对策略是积极而有效的。
在对比华西证券与主要竞争对手的业绩时，可以发现华西证券在2024年展现出了强劲的增长势头。根据业绩预告，华西证券预计归属于上市公司股东的净利润为64，000.00万元至81，000.00万元，同比增长50.61%-90.61%，上年同期为42，495.16万元。这一增长速度远超行业平均水平，对比中国银河证券的净利润同比增长28.62%，华西证券的业绩增长更为显著。此外，华西证券的ROE（净资产收益率）为1.88%，相较于中国银河证券的6.76%虽显逊色，但考虑到华西证券的市值较小，其盈利能力和资本效率仍然值得肯定。